新疆九大产业集群系列解读之煤炭煤电煤化工：倒煤、发电、炼碳，哪个更赚？

准东露天煤矿（图源网络）

时光的车轮滚滚向前，泥沙俱下的时代洪流裹挟着人类文明大步向前，唯一不变的是能源始终是驱动国家经济的引擎，如果一个国家的能源对外依存度过高，则可能会带来涉及经济、政治、安全等一系列挑战和风险。在漫长的中国经济发展历程中，“富煤、缺油、少气”的能源分布格局，使得油、气始终无法替代煤炭成为中国能源消费结构中的主体能源。目前，全国已探明的石油、天然气总储量在能源矿产资源中，合计占比不足6%。

随着能源需求总量逐年攀升，近年来我国天然气、石油对外依存度更是分别达到40%和70%以上。而国际油价长居高位，以原油为基础的石油化工产业利润被进一步摊薄。数据显示：在同等热值下，煤炭、石油、天然气价格比约为1:7:3，这也就意味着在未来很长时间内，煤炭依然是中国能源安全的压舱石。

新疆距离传统经济发达区域距离较远，为了把新疆煤炭运往全国各地，适合远距离运输的“公铁联运”、“铁铁联运”、“公铁水联运”、“铁水联运”、“铁海联运”加快了疆煤外运的脚步，但仍未能改变运输成本占到煤炭价格近四成的现实。以新疆巴里坤煤炭为例，坑口单吨5500大卡成本为260元，到甘肃玉门运费约200元，再到曹妃甸运费约426元，疆煤到港综合成本在850元左右。事实上，这还只是一个大致的估算，实际港口价会受到市场供需状况的影响，港口价格倒挂的情况下，新疆煤炭的竞争优势将被进一步削弱。而将传统煤炭转化为电能，不仅大大延长了新疆能源的输送半径，更是将煤炭的附加值进一步扩大。

运煤列车行驶在南疆铁路上

从传统的出售煤炭到发展煤电产业之间，是数倍的产品附加值。新疆煤炭主要有褐煤、无烟煤和烟煤等，其中褐煤是主要产煤种类，占煤炭产量的80%以上。褐煤是一种低位能煤，热值低于无烟煤和烟煤，但其在发电等方面的使用效率较高，是支撑新疆煤电产业的重要能源。

一吨煤能发3796度电，以上网电价0.45元/度计算，全部转换成电能的售价为1708.2元。而一吨褐煤坑口煤价约为400元左右，相较于出售煤炭，煤电产业附加值增加超过4倍。与此同时，与风能、太阳能等可再生能源相比，煤电产业在供电稳定性方面更具优势。作为化石燃料，煤炭供应相对稳定，不易受天气、季节等自然因素的影响。

数据显示：2023年，新疆发电量为4912亿千瓦时，其中火力发电量为3790亿千瓦时，占比77%。2024年1~5月，新疆总发电量2144.4亿千瓦时，同比增长6.8%；其中，火电发电量1624.7亿千瓦时，同比增长2.2%。为了缓解资源产地和需求区域分布不均的状况，新疆用5条空中走廊贯通东西，将电能输送至甘肃、宁夏、陕西、山西、河南、安徽、重庆等20个省市。

截至2024年8月底，新疆累计向全国20多个省区市输电8261亿千瓦时，不仅保障了国家能源安全，也让新疆的资源优势直接变现为经济收益。然而，新疆在发展煤电产业方面也面临着市场供需失衡、资源转化能力受限和政策环境制约等瓶颈。

近年来，新能源发电成本快速下降，市场竞争力显著增强，挤压了煤电企业的生存空间。新疆作为新能源大省，风电、光伏等新能源的快速发展进一步加剧了煤电企业的市场竞争压力。而新疆电力装机总量快速增长，但用电需求增长放缓，导致电力市场过剩。全疆电力装机总量近8700万千瓦，但最高负荷还不到3000万千瓦，这使得煤电企业的发电小时数大幅下降，大量机组处于停备状态。

在新能源高比例接入的大趋势下，其间歇性、波动性的特点，对传统煤电造成冲击，导致煤电需要频繁调整运行状态以适应电网需求。煤电机组通常具有较大的装机容量和较高的运行稳定性，但其在频繁启停和宽负荷波动方面的运行灵活性相对较低。频繁启停还意味着将增加更多的能耗，而部分煤电机组存在设备老化、技术落后等问题，导致运行效率降低、能耗增加、维护成本上升，进一步限制了煤电机组的运行灵活性和市场竞争力。

而煤电因受极端天气频发影响再次被赋予重任，成为保障居民用电和电网稳定的关键力量。困境里往往也蕴藏着机遇，为应对这一形势，国家能源局连续发布了多项煤电相关的行动方案。《加快构建新型电力系统行动方案（2024～2027年）》强调了煤电在未来电力系统中的重要地位，提出新一代煤电升级行动，明确了煤电转型的主线任务——实现清洁低碳、高效调节、快速变负荷和启停调峰。煤电的关键作用在于更好地发挥电力供应保障作用，促进新能源的消纳，而长期目标则是应用零碳或低碳技术，大幅降低煤电的碳排放水平。

*广汇能源股份有限公司投建的CCUS项目

随着新型电力系统建设的加速推进，煤电低碳化转型也进入了关键阶段。《煤电低碳化改造建设行动方案（2024～2027年）》明确提出了三条重点低碳转型路径：生物质掺烧、绿氨掺烧和CCUS，并设定了掺烧比例达到10%的具体要求。

以广汇能源股份有限公司投资建设的CCUS（碳捕获、利用与封存）项目为例，项目位于新疆哈密淖毛湖工业园区，采用国内领先的二氧化碳捕集应用技术，通过“氨制冷+低温液化精馏”的低成本碳捕集技术方案，实现二氧化碳的高效捕集和提纯，更是将液态二氧化碳产品运输至区位毗邻油田用以实施驱油生产，在给公司创造经济效益的同时，可为后续百万吨级的CCUS项目提供数据和经验支持，这也是煤炭煤电煤化工产业集群效应的一个缩影。

在应对频繁启停、宽负荷波动和利用小时数下滑等问题方面，新疆不断推进电力调度系统的智能化升级，利用大数据、云计算等先进技术提高调度效率和准确性。通过动态开展电力电量平衡预测，提前分析研判电力供需形势，为精准制定和采取电力保供措施提供科学依据，以便更好地应对频繁启停和宽负荷波动等挑战。

疆电外送第三通道

与此同时，新疆积极实行“三改联动”推动煤电产业清洁高效利用，提高煤电机组的能效、稳定性和灵活性，降低度电煤耗和二氧化碳排放，同时增强煤电机组对新能源的调节和支撑能力。对煤电机组的锅炉、汽机、脱硫脱硝等系统进行优化升级，提高能效和降低排放。通过调节煤电机组的出力，使其能够适应新能源发电的波动性和不确定性，为新能源消纳释放更多的电量空间。

煤炭、煤电作为确保国家能源安全的基石，具有至关重要的作用。而煤化工产业作为实现煤炭资源高效利用的有力手段，直接关系到国家的能源战略发展规划。

将煤炭产业向着精细化方向延伸，意味着创造更高的附加值。原煤价格不过数百元一吨，但是，经过气化、液化、干馏等工艺处理生产出的煤化工产品，则高达数千元一吨。

近年来，国际油气市场动荡，油气价格高位运行。国内石油化工等产业则被较高的油气价格进一步压缩利润空间。相比石油化工和天然气化工，在油气价格高的时候，煤化工的优势开始逐渐显现。在能源转型大趋势下，煤炭的转型开始走向精细化、高端化。

2023年7月，国家发改委联合多部门发文《现代煤化工产业创新发展布局方案》，旨在推动国内现代煤化工产业健康发展。《方案》指出要加强煤炭清洁高效利用，推动现代煤化工产业高端化、多元化、低碳化发展。

煤化工产业的发展经历了从传统到现代的蜕变。以往，煤化工主要包括煤炭炼焦、煤制合成氨、煤制甲醇以及煤制电石－乙炔－聚氯乙烯等几种主要形式。而现在，现代煤化工不仅在产品种类上更加丰富，生产规模也逐渐扩大，更体现在工艺、设备和材料的全面更新上。工艺过程控制水平有了显著提升，同时安全手段和环保措施也更加完备。

从数据上看，我国煤化工产业的发展速度十分惊人。2023年，煤（甲醇）制烯烃的产能已经达到了1865万吨，相比2019年增长了17.9%；煤制气的产能为67.1亿立方米，增长了33.3%；煤制乙二醇的产能为1118万吨，增长了131.5%；煤制油的产能为1138万吨，增长了23.56%。煤化工产业快速发展不仅实现了资源的有效转化和利用，还带动了整个产业集群的快速发展。煤化工产业的崛起，无疑为煤炭资源的顶流地位增添了新的注解。

具象到新疆，煤化工产业近年来发展迅速，以煤制天然气、煤制油、煤制烯烃、煤制1,4-丁二醇（BDO）、煤制芳烃等为主的现代煤化工产业格局日渐清晰。

小到一件衣服，大到碳纤维制成的飞船，都可由煤基精细化深加工而成，这也打开了新疆煤炭资源增值的上升空间。较出售原煤而言，利润更丰厚的煤化工产业早已在新疆的蓝图里。

准东经济技术开发区

准东经济开发区内已建成新疆宜化、国泰新华两个煤化工循环产业园，建成煤制烯烃、乙二醇、1.4丁二醇（BDO）等8条精细化工下游产业链，其中，已形成年产三聚氰胺8万吨、1.4丁二醇（BDO）20万吨产能，三聚氰胺、1.4丁二醇（BDO）单体生产规模全球最大，创造了又一项属于新疆的“全球第一”。

与此同时，煤化工产业进程中，高附加值属性展现无疑。以新疆国泰新华矿业股份有限公司为例，其年用煤250万吨，可创造40亿元—60亿元产值。若以煤炭价格200元/吨计算，250万吨原煤出售仅能创造5亿元产值，由此，煤化工产品的高附加值属性展现无遗，

作为国家煤制油气战略基地，早在2013年，伊犁地区55亿立方米的煤制天然气项目，就以西气东输管网为通道向东部地区供气。从成本考虑出发，煤制气相较直接开采的天然气成本高一些，但是可以保障在极端情况下我国能源安全。

伊犁新天煤化工有限责任公司夜景

在煤制油产业方面，国家能源集团哈密能源集成创新基地项目采用的是我国自主研发、具有自主知识产权的煤制油二代直接液化技术工艺包，该技术难度更大，但出油率更高，对保障国家能源安全发挥重要作用。随着国家对能源安全的重视程度不断提高，煤制油产业作为重要的能源战略储备和补充手段，将得到更多的政策支持和资金投入。

5月21日，国新办就“以高质量发展新成效扎实推进中国式现代化新疆实践”举行发布会。新疆维吾尔自治区党委副书记、自治区主席艾尔肯·吐尼亚孜在会上表示，要加快油气、煤炭煤电煤化工、绿色矿业、战略性新兴产业等产业集群建设，以重大项目为牵引，推动全区11个千亿元级和南疆11个百亿元级重大工程落地实施。

事实上，早在2022年5月，陕煤集团就与新疆建设兵团第十三师新星市签订战略投资协议，涉及系列项目总投资约2000亿元。2024年6月，陕煤集团、兵团能源集团和新星国有资本运营公司共同签署《新疆中新建煤炭产业有限公司股权转让协议》。作为陕煤集团的核心业务之一，煤基产业将是此次投资的重点领域。在煤基产业方面，陕煤集团与兵团第十三师新星市计划在煤制烯烃、煤制天然气等方向开展系列项目合作，建设煤基化工耦合绿氢清洁能源示范工程，包括150万吨/年煤制烯烃项目和40亿立方米/年煤制天然气项目等，以充分利用新疆丰富的煤炭资源。这些项目的实施无疑为新疆能源化工产业的发展注入了新鲜的血液，不仅提升了新疆煤化工的技术水平和产业竞争力，还将成为当地经济增长强有力的支撑。

陕煤集团、兵团能源集团和新星国有资本运营公司共同签署《新疆中新建煤炭产业有限公司股权转让协议》

事实上，随着煤化工产业的快速发展，对煤炭资源的需求不断增加，产生的废弃物和污染物对环境造成了一定压力。另一方面，技术和人才瓶颈也制约了新疆煤化工的进一步发展。特别是在高端技术研发、智能化生产等方面，由于技术限制，煤化工产业相较油化工产业成本相对较高，同时，煤化工领域的高技能人才和复合型人才相对匮乏，也制约了产业的进一步提升。

为应对环境压力和资源利用效率问题，新疆煤化工企业尝试在循环经济着力，通过资源循环利用和废弃物资源化利用，提高资源利用效率。新疆广汇新能源有限公司研发的“低温甲醇洗VOCs（挥发性有机物）尾气热能综合利用装置”，被认定为国内首台（套）旋风无焰高温热氧化余热回收装置，实现了VOCs尾气热能的综合利用。

无独有偶，新疆庆华能源集团有限公司正在推进二氧化碳利用项目，计划将煤制天然气过程中排放出来的二氧化碳利用起来，与光伏制氢产出的绿氢反应，合成甲醇。废弃物资源化利用无疑提高了资源利用效率，真正做到了“把一块煤榨干”。

投资结构的优化，意味着未来产业结构的优化。7月28日，中央企业产业兴疆推进会在新疆喀什市隆重召开，会上25家中央企业与新疆签署了183个项目协议，计划在2028年底前完成9395.71亿元的产业投资。其中，国家能源投资集团有限责任公司在此次签约中，计划投资23个项目，涵盖煤制油、煤制气以及新增新能源大基地建设，预计总投资额超过2000亿元。中国石油天然气集团有限公司公司则计划在未来3年内在新疆推进油气勘探开发、炼化转型升级和新能源发展等24个重大项目。

投资结构反映了资金在不同产业、不同地区和不同项目上的分配情况。当投资结构得到优化时，意味着资金更多地流向了具有高效益、高成长性和高创新性的领域。此次签约无疑引导煤炭煤电煤化工产业结构的调整和升级，推动传统煤炭产业的改造提升和煤电、煤化工产业的集约化发展。在国际国内双循环的格局下，新疆煤炭煤电煤化工产业集群不仅仅保障了国家能源安全，未来更将成为辐射中亚的能源中心。

从传统的出售煤炭，到煤炭精细化深加工延伸的煤电、煤化工之间，是科技和技术的推陈出新和数倍翻升的产品附加值。当港口价格倒挂时，出售煤炭的利润值基本为负数，而将煤炭转化为电能或化工产品，不仅延长了能源的输送半径，更能从中获得优于出售煤炭数倍的产品附加值。煤化工是煤炭高端化衍生物，其中煤制气、煤制油，就现阶段来看保障国家能源安全的意义优于产品附加值，但当技术迭代更新进入新的阶段，集群化效应显现，届时煤制气、煤制油高附加值属性将真正显现。

* 本文来源为疆来 为将来

* 本文不代表我集团之投资建议